E.6. Riziko likvidity
Riziko likvidity obecně vyplývá z financování činností Společnosti a z řízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za přiměřenou cenu a v přiměřeném časovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkům v okamžiku jejich splatnosti.
Společnost má k dispozici různé zdroje financování. Kromě pojistně-technických rezerv, které jsou hlavním zdrojem financování, jsou prostředky získávány prostřednictvím širokého spektra nástrojů včetně depozit, závazků z emitovaných cenných papírů, nemovitostí a vlastního kapitálu. Tyto možnosti posilují flexibilitu financování, omezují závislost na jednom zdroji financování a obecně snižují náklady na financování.
Společnost se snaží udržet rovnováhu mezi kontinuitou a flexibilitou financování, a to využitím zdrojů s různou dobou splatnosti (viz předchozí kapitola Řízení aktiv a pasiv). Společnost dále drží portfolio likvidních aktiv, které je součástí její strategie řízení rizika likvidity. Průběžně sleduje riziko likvidity, aby si zajistila bezproblémový přístup k finančním prostředkům na plnění závazků, které jsou jí známy, a vytváří si další rezervy na případné nepředvídané situace. Zvláštní pozornost je věnována řízení likvidity u neživotního pojištění, které vyžaduje dostatečné prostředky ke splnění všech potenciálních závazků v případě přírodních katastrof nebo jiných mimořádných událostí.
Společnost průběžně vyhodnocuje riziko likvidity prostřednictvím identifikování a monitorování změn ve financování tak, aby byly splněny podnikatelské cíle a plány stanovené v souladu s celkovou strategií Společnosti.
Následující tabulky uvádějí analýzu finančního majetku a závazků Společnosti dle splatnosti na základě zbývající doby do splatnosti.
Zbývající doba do splatnosti finančních aktiv:
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2016 | Méně než 1 měsíc | Od 1 do 3 měsíců | Od 3 měsíců do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Více než 5 let | Neurčeno | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investice | 7 250 | 1 190 | 6 875 | 25 406 | 32 604 | 14 989 | 88 314 |
Úvěry a půjčky | 6 631 | – | 49 | 2 073 | – | – | 8 753 |
Realizovatelné cenné papíry | 540 | 628 | 6 750 | 20 900 | 33 167 | 7 252 | 69 237 |
Dluhopisy | 540 | 628 | 6 750 | 20 900 | 33 167 | – | 61 985 |
Akcie | – | – | – | – | – | 1 480 | 1 480 |
Podílové jednotky v investičních fondech | – | – | – | – | – | 5 772 | 5 772 |
Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti zisku nebo ztrátě | 79 | 562 | 76 | 2 433 | -563 | 7 737 | 10 324 |
Dluhopisy | – | – | 86 | 2 266 | – | – | 2 352 |
Pojistné smlouvy, kde nositelem investičního rizika je pojistník | 55 | 1 | – | 130 | – | 7 737 | 7 923 |
Deriváty | 24 | 561 | -10 | 37 | -563 | – | 49 |
| Pohledávky | 4 309 | 662 | 9 | 302 | 978 | – | 6 260 |
| Peníze a peněžní ekvivalenty | 2 769 | – | – | – | – | – | 2 769 |
| Finanční aktiva celkem | 14 328 | 1 852 | 6 884 | 25 708 | 33 582 | 14 989 | 97 343 |
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2015 | Méně než 1 měsíc | Od 1 do 3 měsíců | Od 3 měsíců do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Více než 5 let | Neurčeno | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Investice | 3 134 | 1 858 | 6 315 | 27 867 | 33 961 | 16 202 | 89 337 |
Úvěry a půjčky | 2 333 | – | 45 | 2 010 | – | – | 4 388 |
Realizovatelné cenné papíry | 185 | 1 643 | 5 586 | 23 421 | 34 234 | 8 605 | 73 674 |
Dluhopisy | 185 | 1 643 | 5 586 | 23 421 | 34 234 | – | 65 069 |
Akcie | – | – | – | – | – | 2 065 | 2 065 |
Podílové jednotky v investičních fondech | – | – | – | – | – | 6 540 | 6 540 |
Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti zisku nebo ztrátě | 616 | 215 | 684 | 2 436 | -273 | 7 597 | 11 275 |
Dluhopisy | – | 210 | 630 | 2 352 | – | – | 3 192 |
Pojistné smlouvy, kde nositelem investičního rizika je pojistník | 49 | 6 | 11 | 6 | 125 | 7 597 | 7 794 |
Deriváty | 567 | -1 | 43 | 78 | -398 | – | 289 |
| Pohledávky | 2 985 | 2381 | 185 | 21 | 514 | – | 6 086 |
| Peníze a peněžní ekvivalenty | 1 946 | – | – | – | – | – | 1 946 |
| Finanční aktiva celkem | 8 065 | 4 239 | 6 500 | 27 888 | 34 475 | 16 202 | 97 369 |
Zbývající doba do splatnosti závazků:
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2016 | Méně než 1 měsíc | Od 1 do 3 měsíců | Od 3 měsíců do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Více než 5 let | Neurčeno | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky | 5 373 | -30 | 635 | 978 | 1 630 | – | 8 586 |
Ostatní finanční závazky | 4 718 | 1 860 | 499 | – | – | – | 7 077 |
Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti zisku nebo ztrátě | 655 | -1 890 | 136 | 978 | 1 630 | – | 1 509 |
| Závazky | 2 428 | 4 614 | 707 | – | – | – | 7 749 |
| Ostatní závazky | 1 773 | 281 | – | – | – | – | 2 054 |
| Závazky celkem | 9 574 | 4 865 | 1 342 | 978 | 1 630 | – | 18 389 |
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2015 | Méně než 1 měsíc | Od 1 do 3 měsíců | Od 3 měsíců do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Více než 5 let | Neurčeno | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky | 64 | 129 | 314 | 1 157 | 137 | 1 400 | 3 201 |
Ostatní finanční závazky | – | 2 | – | 500 | – | 1 400 | 1 902 |
Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti zisku nebo ztrátě | 64 | 127 | 314 | 657 | 137 | – | 1 299 |
| Závazky | 2 378 | 4 507 | 934 | – | – | – | 7 819 |
| Ostatní závazky | 1 671 | 195 | 15 | 1 | – | – | 1 882 |
| Závazky celkem | 4 113 | 4 831 | 1 263 | 1 158 | 137 | 1 400 | 12 902 |
Odhadované peněžní toky z pojistných závazků a finančních závazků z investičních smluv s DPF
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2016 | Méně než 1 rok | Od 1 roku do 5 let | Od 5 do 10 let | Od 10 do 15 let | Od 15 do 20 let | Více než 20 let | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Závazky z neživotního pojištění | 6 479 | 3 712 | 1 759 | 1 563 | 1 407 | 1 094 | 16 014 |
| RBNS & IBNR | 6 096 | 3 712 | 1 759 | 1 563 | 1 407 | 1 094 | 15 631 |
| Jiné závazky z pojištění | 383 | – | – | – | – | – | 383 |
| Závazky ze životního pojištění | 4 400 | 12 551 | 10 974 | 5 787 | 4 208 | 6 011 | 43 931 |
z toho zaručený závazek z investičních smluv s DPF | 145 | 376 | 347 | 207 | 149 | 366 | 1 590 |
| Celkem | 10 879 | 16 263 | 12 733 | 7 350 | 5 615 | 7 105 | 59 945 |
| V milionech Kč, k 31. prosinci 2015 | Méně než 1 rok | Od 1 roku do 5 let | Od 5 do 10 let | Od 10 do 15 let | Od 15 do 20 let | Více než 20 let | Celkem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Závazky z neživotního pojištění | 6 703 | 3 804 | 1 781 | 1 619 | 1 457 | 1 133 | 16 497 |
| RBNS & IBNR | 6 394 | 3 804 | 1 781 | 1 619 | 1 457 | 1 133 | 16 188 |
| Jiné závazky z pojištění | 309 | – | – | – | – | – | 309 |
| Závazky ze životního pojištění | 7 034 | 14 007 | 10 860 | 5 501 | 3 603 | 5 653 | 46 658 |
z toho zaručený závazek z investičních smluv s DPF | 252 | 467 | 428 | 260 | 170 | 418 | 1 995 |
| Celkem | 13 737 | 17 811 | 12 641 | 7 120 | 5 060 | 6 786 | 63 155 |