Zpráva nezávislého auditora ke konsolidované účetní závěrce za rok 2016

Akcionáři společnosti Česká pojišťovna a.s.:

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti Česká pojišťovna a.s. a jejích dceřiných společností (dále také „Skupina“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií (EU-IFRS), která se skládá z konsolidovaného výkazu o finanční situaci k 31. prosinci 2016, konsolidovaného výkazu o úplném výsledku, konsolidovaném výkazu změn vlastního kapitálu a konsolidovaném výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. prosince 2016 a přílohy této konsolidované účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Skupině jsou uvedeny v bodě A.1 přílohy této konsolidované účetní závěrky.

Podle našeho názoru přiložená konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz konsolidované finanční situace Skupiny k 31. prosinci 2016, konsolidované finanční výkonnosti a konsolidovaných peněžních toků za rok končící 31. prosince 2016 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Skupině nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu konsolidované účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu konsolidované účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením názoru na tuto konsolidovanou závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. U jednotlivých hlavních záležitostí auditu popisovaných níže uvádíme, jakým způsobem jsme je v rámci auditu řešili.

Splnili jsme povinnosti popsané v naší zprávě v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky, včetně povinností souvisejících s těmito záležitostmi. V rámci auditu jsme tudíž provedli rovněž postupy, jejichž cílem je reagovat na naše vyhodnocení rizik významné (materiální) nesprávnosti konsolidované účetní závěrky. Výsledky námi provedených auditorských postupů, včetně postupů zaměřujících se na níže uvedené záležitosti, jsou základem pro vyjádření našeho výroku k přiložené konsolidované účetní závěrce.

Reálná hodnota finančních nástrojů zařazených do úrovně 2 a úrovně 3

Investiční portfolio Skupiny, včetně derivátů, uvedené v bodě F.3 přílohy této konsolidované účetní závěrky, představuje hlavní část celkových aktiv Skupiny. Tyto investice jsou buď primárně oceněny reálnou hodnotou v souladu s IAS 39 nebo je tato reálná hodnota zveřejněna v příloze ke konsolidované účetní závěrce. Významná část investičního portfolia se skládá z nelikvidních nebo nekótovaných nástrojů, které jsou zařazeny podle IFRS do úrovně 2 a úrovně 3. Reálné hodnoty těchto finančních nástrojů nejsou založeny na kótovaných cenách jako u nástrojů zařazených do úrovně 1, ale na oceňovacích modelech, jejichž vstupy a předpoklady buď jsou, nebo nejsou, objektivně (tržně) zjistitelné (jak je popsáno v příloze v bodě C.1.30.7 Oceňování reálnou hodnotou). Ke stanovení předpokladů a vstupů pro oceňovací modely, které slouží k určení reálné hodnoty těchto investic, je ve významné míře zapotřebí úsudek a odhad vedení. Vzhledem k této skutečnosti je tato oblast významná pro audit konsolidované účetní závěrky a vyhodnotili jsme ji jako jednu z hlavních záležitostí auditu.

Naše auditorské postupy se zabývaly jak finančními nástroji, které jsou uvedeny v reálné hodnotě v konsolidovaném výkazu o finanční situaci, tak těmi, které jsou vykazovány v zůstatkové (amortizované pořizovací) ceně v konsolidovaném výkazu o finanční situaci, ale u nichž je reálná hodnota uveřejněna v příloze konsolidované účetní závěrky.

Vyhodnotili jsme způsob řízení a proces ocenění finančních nástrojů zařazených do úrovní 2 a 3. Otestovali jsme nastavení a účinnost interních kontrol Skupiny nad procesem oceňování. S pomocí našich specialistů na oceňování jsme vyhodnotili modely, vstupy a předpoklady, které Skupina použila pro určení reálných hodnot. Porovnali jsme objektivně zjistitelné (tržně pozorovatelné) vstupy v oceňovacích modelech, jako jsou kótované ceny, s externě dostupnými tržními údaji s cílem posoudit, zda byly použity vhodné vstupy pro ocenění. V případě objektivně nezjistitelných vstupů jsme posoudili jejich přiměřenost za použití odborného úsudku. U vybraného vzorku finančních nástrojů jsme porovnali reálné hodnoty odvozené z našeho interního oceňovacího modelu s reálnými hodnotami stanovenými Skupinou. Dále jsme se zabývali přiměřeností údajů zveřejněných v konsolidované účetní závěrce, které se týkají oceňování finančních nástrojů, oceňovacích metod a vstupů použitých při stanovení reálné hodnoty, a souladu zveřejněných údajů s požadavky EU-IFRS.

Předpoklady použité při výpočtu závazků z pojištění a testu postačitelnosti rezerv

Závazky z pojištění Skupiny uvedené v bodě F.11 přílohy představují významnou část závazků Skupiny. Závazky z pojistných smluv jsou oceněny v souladu s IFRS 4. V souladu s ustálenou praxí v pojišťovnictví Skupina používá pojistně-matematické modely k ověření ocenění závazků z pojistných smluv. Složitost modelů může vést k chybám v důsledku použití nedostatečných/ neúplných údajů či nesprávného nastavení nebo aplikace modelů. Ekonomické a pojistně-matematické předpoklady (uveřejněné v bodě E.7 přílohy konsolidované účetní závěrky), jako investiční výnos, náklady a úrokové sazby, úmrtnost, nemocnost, očekávání ohledně vypořádání a vývoje pojistných událostí a chování pojistníků, jsou klíčové vstupy používané k určení výše těchto dlouhodobých závazků.

Tato oblast obsahuje významný podíl úsudku a odhadu vedení Skupiny ohledně nejistoty budoucích plnění, včetně načasování a výše celkového konečného vypořádání dlouhodobých závazků vůči pojistníkům a vyžaduje zapojení našich interních pojistně-matematických specialistů. Tato oblast je proto významná pro audit konsolidované účetní závěrky a vyhodnotili jsme ji jako jednu z hlavních záležitostí auditu.

V rámci prováděných auditových postupů jsme využili naše pojistně-matematické specialisty. Náš audit se zaměřil na pojistně-matematické modely a/nebo na modely vyžadující významný úsudek při stanovování předpokladů, jako je úmrtnost, nemocnost a vývoj pojistných událostí.

Vyhodnotili jsme nastavení vnitřních kontrol Skupiny nad pojistně-matematickými postupy, včetně řízení a schvalovacího procesu pro nastavení ekonomických a pojistně-matematických předpokladů, a otestovali jejich provozní účinnost.

Dále jsme vyhodnotili postupy Skupiny týkající se pojistně-matematických analýz, včetně analýz srovnání odhadovaných a skutečných výsledků na základě zkušenosti v portfoliu. Pro proces nastavování předpokladů jsme vyhodnotili analýzy dosavadních historických dat provedené Skupinou. Naše vyhodnocení zahrnovalo i procedury ohledně zdůvodnění stanovených ekonomických a pojistně-matematických předpokladů použitých v pojistně-matematických modelech, a to včetně porovnání s ustálenou praxí v pojišťovnictví.
Vyhodnotili jsme použití pojistně-matematických předpokladů použitých v modelech, které se mohou lišit v závislosti na produktu a/nebo jeho vlastnostech a také soulad modelů s platnými účetními standardy. Dále jsme provedli auditorské postupy ověřující správnost a úplnost výpočtu závazků z pojistných smluv v těchto modelech.

Ověřili jsme správnost testování postačitelnosti rezerv, což je klíčový test provedený pro kontrolu, že natvořené rezervy odpovídají očekávaným budoucím smluvním závazkům. Naše práce týkající se testů postačitelnosti zahrnuly ověření projektovaných peněžních toků a předpokladů přijatých v kontextu specifik Skupiny i ustálené praxe v pojišťovnictví.

Ověření dokumentace pro stanovení předpokladů a expertního úsudku jsou podstatnou a nedílnou součástí našeho vyhodnocení. Dále jsme se zabývali přiměřeností údajů zveřejněných v konsolidované účetní závěrce, které se týkají závazků z pojištění, a souladu zveřejněných údajů s požadavky EU-IFRS.

Implementace regulace Solventnost II

V roce 2016 musí být Skupina poprvé v souladu s požadavky regulace Solventnost II. V bodě E.10.1 konsolidované účetní závěrky Skupina uveřejnila, že všechny její dceřiné společnosti splňují kapitálové požadavky dle regulace Solventnost II. Tato informace vychází z předběžného výpočtu, protože konečná solventnostní pozice dle požadavku Solventnosti II bude k dispozici až po datu konsolidované účetní závěrky a bude zveřejněna jako součást zprávy o solventnosti a finanční situaci na konci května 2017.

Skupina využívá interní model pro stanovení požadavku dle regulace Solventnost II. V souladu s regulací Solventnost II, Skupina používá specifické oceňovací modely a předpoklady pro výpočet solventnostního kapitálového požadavku a výkazu o finanční situaci přeceněného dle regulace Solventnost II (Market Value Balance Sheet) dceřiných společností, zejména přecenění závazků z pojistných smluv. S ohledem na složitost modelů, významnost použitých předpokladů a důležitost splnit regulatorní kapitálové požadavky jsme vyhodnotili tuto oblast jako jednu z hlavních záležitostí auditu.

Ověřili jsme, že orgán dohledu schválil použití interního modelu pro účely Solventnosti II a tento model byl Skupinou použit. Spolu s našimi pojistně-matematickými odborníky jsme provedli další auditové postupy na výkazu o finanční situaci přeceněného dle regulace Solventnost II (Market Value Balance Sheet) dceřiných společností, které zahrnovaly mimo jiné zhodnocení klíčových použitých předpokladů. Tyto postupy byly navrženy tak, aby ověřily, zda dceřiné společnosti Skupiny splňují solventnostní požadavky tak, jak je popsáno v bodě E.10.1 konsolidované účetní závěrky.

Ostatní informace

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené v konsolidované výroční zprávě mimo konsolidovanou účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo České Pojišťovny a.s.

Náš výrok ke konsolidované účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s konsolidovanou účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu konsolidované účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy.

Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:
– ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v konsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou a
– ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Skupině, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva a výboru pro audit České Pojišťovny a.s. za konsolidovanou účetní závěrku

Představenstvo České Pojišťovny a.s. (dále také „představenstvo“) odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s EU-IFRS a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování konsolidované účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je Skupina schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze konsolidované účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení konsolidované účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení Skupiny nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Skupině odpovídá výbor pro audit České Pojišťovny a.s. (dále také „výbor pro audit“)

Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že konsolidovaná účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v konsolidované účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
– Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti konsolidované účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.
– Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Skupiny relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
– Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti představenstvo uvedlo v příloze konsolidované účetní závěrky.
– Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení konsolidované účetní závěrky představenstvem, a zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Skupiny pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze konsolidované účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Skupiny pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Skupina ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku.
– Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah konsolidované účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda konsolidovaná účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
– Získat dostatečné a vhodné důkazní informace o finančních údajích účetních jednotek zahrnutých do Skupiny a o její podnikatelské činnosti, aby bylo možné vyjádřit výrok ke konsolidované účetní závěrce. Zodpovídáme za řízení auditu Skupiny, dohled nad ním a za jeho provedení. Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce je naší výhradní odpovědností.

Naší povinností je informovat výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat jej o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu konsolidované účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Ernst & Young Audit, s.r.o.
evidenční č. 401

25. dubna 2017
Praha, Česká republika

A member firm of Ernst & Young Global Limited
Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto,
has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague,
Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.