F.12. Finanční závazky
| (mil. Kč) | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 2 570 | 2 073 |
| Finanční deriváty | 2 563 | 2 066 |
| Ostatní | 7 | 7 |
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | 102 252 | 92 417 |
| Finanční závazky z investičních smluv oceňované amortizovanou hodnotou | 92 817 | 87 661 |
| Dluhopisy a úvěry | 1 283 | 1 391 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | 917 | 798 |
| Ostatní | 7 235 | 2 567 |
| Celkem | 104 822 | 94 490 |
| Krátkodobé | 39 352 | 32 356 |
| Dlouhodobé | 65 470 | 62 134 |
Z toho Transformovaný fond
| (mil. Kč) | 31.12.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 1 027 | 805 |
| Finanční deriváty | 1 027 | 805 |
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | 92 807 | 87 648 |
| Finanční závazky z investičních smluv oceňované amortizovanou hodnotou | 92 807 | 87 648 |
| Celkem | 93 834 | 88 453 |
| Krátkodobé | 33 006 | 31 514 |
| Dlouhodobé | 60 828 | 56 939 |
V prosinci 2012 Skupina vydala emisi dluhopisů s pevným úročením v nominální hodnotě 500 mil. Kč. Tato emise dluhopisů je úročena sazbou 1,83 % p.a. Transakční náklady na emisi činily 2,5 mil. Kč. Dluhopisy jsou kótované na vedlejším trhu Burzy cenných papírů Praha a budou splatné v roce 2017.
Položka Dluhopisy a úvěry dále zahrnuje úvěr poskytnutý společností Generali CEE Holding B.V. realitní společnosti CITY EMPIRIA a.s. ve výši 784 mil. Kč (2015: 891 mil. Kč).
Ostatní finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou zahrnují depozita přijatá od zajistitelů ve výši 1 401 mil. Kč (2015: 1 402 mil. Kč), bankovní úvěr poskytnutý realitní společnosti Green Point Offices a.s. ve výši 649 mil. Kč (2015: 649 mil. Kč) a repo operace ve výši 5 185 mil. Kč (2015: 0 mil. Kč).
Bankovní úvěry poskytnuté společnosti Solitaire a.s. (2015: 280 mil. Kč) a Pařížská 26 s.r.o. (2015: 236 mil. Kč) byyl v roce 2016 splaceny a interně refinancovány.
Bankovní úvěry jsou zajištěny především nemovitostmi vlastněnými realitními společnostmi, bankovními účty a nároky vyplývajícími z nájemních smluv.
Reálná hodnota finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů ke konci vykazovaného období:
| 31.12.2016 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 20 | 2 550 | – | 2 570 |
| Finanční deriváty | 20 | 2 543 | – | 2 563 |
| Ostatní | – | 7 | – | 7 |
| Celkem | 20 | 2 550 | – | 2 570 |
| 31.12.2015 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 2 073 | – | 2 073 |
| Finanční deriváty | – | 2 066 | – | 2 066 |
| Ostatní | – | 7 | – | 7 |
| Celkem | – | 2 073 | – | 2 073 |
Z toho Transformovaný fond
| 31.12.2016 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 1 027 | – | 1 027 |
| Finanční deriváty | – | 1 027 | – | 1 027 |
| Celkem | – | 1 027 | – | 1 027 |
| 31.12.2015 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | – | 805 | – | 805 |
| Finanční deriváty | – | 805 | – | 805 |
| Celkem | – | 805 | – | 805 |
V roce 2016 ani 2015 nedošlo ve Skupině ani v Transformovaném fondu k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty.
Reálná hodnota finančních závazků oceňovaných amortizovanou hodnotou ke konci vykazovaného období:
| 31.12.2016 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | – | 9 531 | 92 817 | 102 348 |
| Finanční závazky z investičních smluv oceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 92 817 | 92 817 |
| Dluhopisy a úvěry | – | 1 350 | – | 1 350 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | – | 917 | – | 917 |
| Ostatní | – | 7 264 | – | 7 264 |
| Celkem | – | 9 531 | 92 817 | 102 348 |
| 31.12.2015 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | – | 4 857 | 87 661 | 92 518 |
| Finanční závazky z investičních smluvoceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 87 661 | 87 661 |
| Dluhopisy a úvěry | – | 1 396 | – | 1 396 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | – | 798 | – | 798 |
| Ostatní | – | 2 663 | – | 2 663 |
| Celkem | – | 4 857 | 87 661 | 92 518 |
Z toho Transformovaný fond
| 31.12.2016 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 92 807 | 92 807 |
| Finanční závazky z investičních smluv oceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 92 807 | 92 807 |
| Celkem | – | – | 92 807 | 92 807 |
| 31.12.2015 (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
|---|---|---|---|---|
| Finanční závazky oceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 87 648 | 87 648 |
| Finanční závazky z investičních smluv oceňované amortizovanou hodnotou | – | – | 87 648 | 87 648 |
| Celkem | – | – | 87 648 | 87 648 |
Jsou-li informace o reálné hodnotě dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecně rovná tržní ceně.
Reálná hodnota je většinou stanovena pomocí výnosové metody za použití diskontování.
Pro stanovení reálné hodnoty dluhových nástrojů emitovaných Skupinou se používají především modely diskontovaných peněžních toků. Tyto modely pracují s mezními úrokovými mírami u obdobných typů úvěrů, které Skupina čerpá a které mají podobnou splatnost jako oceňované dluhové nástroje.
U finančních závazků z investičních smluv oceňovaných amortizovanou hodnotou se předpokládá, že jejich reálná hodnota odpovídá jejich účetní hodnotě. Po uplynutí jednoho roku si totiž účastníci fondů mohou finanční prostředky z účtu kdykoli vybrat, přičemž tuto podmínku drtivá většina účastníků splňuje. Účetní hodnotu lze tudíž považovat za přiměřený ekvivalent reálné hodnoty.
Reálná hodnota těchto závazků je zařazena do 3. úrovně hierarchie.
V roce 2016 ani 2015 nedošlo ve Skupině ani v Transformovaném fondu k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty.